Difendere la liquidità dall'Inflazione

Cos’è l’inflazione ?

E’ il fenomeno dell’aumento dei prezzi.

Oramai siamo quasi abituati all’aumento costante dei prezzi e spesso lo consideriamo come normale, ma da un punto di vista teorico, soprattutto quando registra livelli elevati, può compromettere l’intero sistema economico di un paese ed è per questo che occorre tenere il fenomeno sotto controllo da parte delle Banche Centrali.

Dal lato degli investimenti (in obbligazioni) può succedere che ci siano diverse classi di Titoli a reddito fisso (es. BTP) che presentino un rendimento reale nullo o addirittura negativo ovvero con un tasso nominale praticamente azzerato e del tutto eroso dal tasso d’inflazione.

Lo stesso dicasi della liquidità sui Conti Correnti che se pur giacente, “perde”, dal punto di vista reale, ogni anno potere di acquisto in egual misura al tasso d’inflazione oltre ai costi fissi di tenuta conto.

La previsione sul buon andamento del ciclo economico, seppur ridotta dagli eventi geopolitici, unitamente al ridotto rendimento delle obbligazioni e con l’ormai certezza di un rialzo dei tassi generalizzato nei prossimi anni, porta al momento a limitare il peso delle Obbligazioni e Titoli Governativi.

Gli investitori devono quindi ragionare con attenzione sul diversificare e valutare la percentuale di portafoglio da detenere in ambito equity, dove le aziende possono scaricare almeno in parte la pressione inflazionistica sui prezzi, utilizzando anche strumenti d’investimento Alternativi e che incrementino la decorrelazione dal Mercato (es. Economia Reale) per avere un reddito reale positivo.

In previsione di un eventuale rafforzamento del dollaro dovuto all’aumento dei tassi da parte della FED, occorre prestare grande attenzione anche all’oro, considerato asset protettivo per eccellenza, ma storicamente con una correlazione inversa con il biglietto verde.